حسابداری و بودجه‌ریزی بخش عمومی

حسابداری و بودجه‌ریزی بخش عمومی

پیش‌بینی سود هر سهم و مدیریت واقعی سود با استفاده از اندازه‌گیری بهینه دارایی‌های عملیاتی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 فارغ التحصیل کارشناسی ارشد دانشگاه ارومیه، دانشکده اقتصاد و مدیریت، گروه اقتصاد، ارومیه، ایران
2 مربی دانشگاه ارومیه، دانشکده اقتصاد و مدیریت، گروه اقتصاد، ارومیه، ایران
چکیده
هدف پژوهش حاضر بررسی رابطه بین پیش‌بینی سود هر سهم و مدیریت واقعی سود با بیش‌نمایی خالص دارایی‌های عملیاتی در صنایع پتروشیمی پذیرفته شده در بورس ایران است. این پژوهش شرایطی را مطالعه می‌کند که متورم بودن ترازنامه، استفاده از اقلام تعهدی اختیاری برای مدیریت سود افزایشی را محدود می‌سازد. در چنین شرایطی پیش‌بینی می‌شود شرکت‌ها برای اجتناب از گزارش سود غیرمنتظره منفی، به مدیریت سود واقعی و مدیریت کاهشی پیش‌بینی‌های سود روی آورند. این پژوهش با استفاده از روش رگرسیون لاجیت، 680 مشاهده از 40 شرکت پتروشیمی بورسی ایران را طی دوره زمانی 1385 تا 1402 مورد بررسی قرار داده است. نتایج نشان می‌دهد رابطه مثبت و معناداری بین کاهشی بودن پیش‌بینی سود هر سهم و بیش‌نمایی خالص دارایی‌های عملیاتی وجود دارد. همچنین، بین مدیریت سود واقعی و بیش‌نمایی خالص دارایی‌های عملیاتی نیز رابطه مثبت و معناداری مشاهده شد. این نتایج نشان می‌دهد زمانی که شرکت‌ها در استفاده از اقلام تعهدی اختیاری با محدودیت مواجه می‌شوند، احتمال استفاده از مدیریت سود واقعی و مدیریت کاهشی پیش‌بینی‌های سود افزایش می‌یابد تا از گزارش سود غیرمنتظره منفی اجتناب کنند.
کلیدواژه‌ها

موضوعات


احمدی، س؛ محمودی، ف؛ احمدی، ک. (1398). تحلیل رابطه بین مدیریت سود واقعی و دقت پیش‌بینی سود در شرکت‌های فعال در صنعت خودروسازی ایران. تحقیقات تجربی حسابداری، 11(1)، 78-95.
جلالی، سید حمید؛ همتی، حسن؛ فرجی، امید؛ جباری، حسین . (1403). مدیریت سود واقعی، مدیریت سود واقعی تهاجمی و کیفیت حسابرسی. پژوهش‌های کاربردی در گزارشگری مالی، 13(1)، 33-75.
حسینی، م؛ علیپور، ر؛ صادقی، ف. (1390). بررسی تأثیر اندازه‌گیری بهینه دارایی‌های عملیاتی بر کیفیت پیش‌بینی سود در بازار سرمایه ایران. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 14(2)، 110-128.
رضایی، ح؛ کریمی، س؛ علوی، ن. (1398). تأثیر مدیریت سود واقعی بر پیش‌بینی سود هر سهم در شرکت‌های بورسی ایران. مطالعات حسابداری و حسابرسی، 8(3)، 123-140.
فاضل حانون، و؛ پیری، پ؛ آشتاب، ع. (1403). بررسی اثرات مهندسی مالی و سیستم‌های کنترلی بر عملکرد مالی بانک‌ها با رویکرد یادگیری ماشین و شبکه عصبی فضایی. حسابداری و بودجه‌ریزی بخش عمومی، 5(3)، 134-163.
 کریمی، م؛ حسینی، ع؛ نوری، ر. (1398). ارزیابی عملکرد مدیریت دارایی‌های عملیاتی و تأثیر آن بر پیش‌بینی سود در صنایع مختلف بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 9(4)، 62-45.
کیا، علی؛ صفری گرایلی، مهدی. (1396). قابلیت مقایسه صورت‌های مالی، مدیریت سود تعهدی و مدیریت واقعی سود. دانش حسابداری مالی، 4(2)، 115-137.
گرامی، آمنه؛ صفری، رویا؛ کیخایی، نازنین؛ رمضانیان، خدیجه . (1401). هموارسازی سود و مدیریت سود. چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، 5(66)، 26-32.
محمدی، ع؛ رضایی، ف؛ احمدی، م. (1397). بررسی رابطه بین مدیریت سود واقعی و پیش‌بینی سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات حسابداری مالی، 10(2)، 87-102.
Barton, J., & Simko, P. J. (2002). The balance sheet as an earnings management constraint. The Accounting Review, 77(s-1), 1-27.
Bartov, E., Givoly, D., & Hayn, C. (2002). The rewards to meeting or beating earnings expectations. Journal of Accounting and Economics, 33(4), 173-204.
Bowen, R. M., DuCharme, L., & Shores, D. (1995). Stakeholders' implicit claims and accounting method choice. Journal of Accounting and Economics, 20(3), 255-295.
Brown, L. (2001). The temporal analysis of earnings surprises: profits versus losses. Journal of Accounting Research, 39, 221-41.
Brown, L., & Caylor, M. (2005). A temporal analysis of quarterly earnings thresholds: properties and valuation consequences. The Accounting Review, 80(3), 423-40.
Brown, L., & Pinello, A. (2007). To what extent does the financial reporting process curb earnings surprise games?. Journal of Accounting Research, 45(53), 947-81.
Brown, L. D., & Rozeff, M. S. (1978). The superiority of analyst forecasts as measures of expectations: Evidence from earnings. The Journal of Finance, 33(1), 1-16.
Brown, R., & Smith, T. (2020). The role of operating asset efficiency in predicting future earnings: A global analysis. The Accounting Review, 95(4), 331-355.
Burgstahler, D., & Eames, M. (2006). Management of earnings and analysts' forecasts to achieve zero and small positive earnings surprises. Journal of Business Finance & Accounting, 33(5‐6), 633-652.
Burgstahler, D., Hail, L., & Leuz, C. (2004). The importance of reporting incentives: Earnings management in European private and public firms. The Accounting Review, 79(3), 983-1016.
Chen, T., & Lin, C. (2024). The impact of operating asset optimization on earnings forecasts and real earnings management: Evidence from US firms. Journal of Accounting and Economics, 77(2-3), 101492.
Cohen, D. A., Dey, A., & Lys, T. Z. (2008). Real and accrual-based earnings management in the pre-and post-Sarbanes-Oxley periods. The Accounting Review, 83(3), 757-787.
Cohen, D. A., & Zarowin, P. (2010). Accrual-based and real earnings management activities around seasoned equity offerings. Journal of Accounting and Economics, 50(1), 2-19.
Darmawan, I. P. E., Sutrisno, T., & Mardiati, E. (2019). Accrual Earnings Management and Real Earnings Management: Increase or Destroy Firm Value?. International Journal of Multicultural and Multireligious Understanding, 6(2), 8–19.
Davis, J. H., Schoorman, F. D., & Donaldson, L. (1997). Toward a stewardship theory of management. Academy of Management Review, 22(1), 20-47.
Dechow, P., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 344-401.
Dichev, I. D., & Tang, V. W. (2008). Matching and the changing properties of accounting earnings over the last 40 years. The Accounting Review, 83(6), 1425-1460.
Doyle, J.T., Jennings, J.N., & Soliman, M.T. (2013). Do managers define non-GAAP earnings to meet or beat analyst forecasts?. Journal of Accounting and Economics, 56(1), 40–56.
Espahbodi, R., Espahbodi, H., & Espahbodi, P. (2022). Earnings management through the manipulation of real activities and accruals: The role of corporate social responsibility. Journal of Business Finance & Accounting, 49(3-4), 551-586.
Ewert, R., & Wagenhofer, A. (2005). Economic effects of tightening accounting standards to restrict earnings management. The Accounting Review, 80(4), 1101-1124.
Fama, E. F. (1970). Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. The Journal of Finance, 25(2), 383-417.
Francis, J., & Philbrick, D. (1993). Analysts' decisions as products of a multi-task environment. Journal of Accounting Research, 31(2), 216-230.
Garcia, M., & Rodriguez, E. (2022). ESG factors and their impact on earnings management and forecast accuracy. Journal of Business Ethics, 178(3), 635-658.
Graham, J. R., Harvey, C. R., & Rajgopal, S. (2005). The economic implications of corporate financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 40(1-3), 3-73.
Gunny, K. A. (2010). The relation between earnings management using real activities manipulation and future performance: Evidence from meeting earnings benchmarks. Contemporary Accounting Research, 27(3), 855-888.
Healy, P. M., & Palepu, K. G. (2001). Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: A review of the empirical disclosure literature. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 405-440.
Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, 13(4), 365-383.
Ho, L.J., Liu C.S., & Ouyang, B. (2012). Bloated balance sheet, earnings management, and forecast guidance. Review of Accounting and Finance, 11(2), 120–140.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
Johnson, A., Smith, B., & Brown, C. (2017). The impact of real earnings management on earnings forecasts: Evidence from US firms. Journal of Accounting Research, 55(3), 509-553.
Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect theory: An analysis of decision under risk. Econometrica, 47(2), 263-291.
Kasznik, R., & McNichols, M. F. (2002). Does meeting earnings expectations matter? Evidence from analyst forecast revisions and share prices. Journal of Accounting Research, 40(3), 727-759.
Kim, J., & Park, S. (2023). Blockchain technology and its potential in improving asset measurement and earnings forecasting. Accounting Horizons, 37(1), 67-89.
Lee, J., Kim, S., & Park, H. (2019). Real earnings management and analyst forecast accuracy: An Asian market study. Journal of International Financial Management & Accounting, 30(2), 151-183.
Li, X., & Zhang, Y. (2021). Real earnings management and analysts' cash flow forecasts. Review of Accounting Studies, 26(1), 141-170.
Livnat, J., & Mendenhall, R. R. (2006). Comparing the post–earnings announcement drift for surprises calculated from analyst and time series forecasts. Journal of Accounting Research, 44(1), 177-205.
Malikov, K., Manson, S., & Coakley, J. (2023). Earnings management and the role of the audit committee: An analysis of European companies. European Accounting Review, 32(1), 155-184.
Matsumoto, D. A. (2002). Management's incentives to avoid negative earnings surprises. The Accounting Review, 77(3), 483-514.
Modigliani, F., & Miller, M. H. (1958). The cost of capital, corporation finance and the theory of investment. The American Economic Review, 48(3), 261-297.
Penman, S. H., & Zhang, X. J. (2002). Accounting conservatism, the quality of earnings, and stock returns. The Accounting Review, 77(2), 237-264.
Roychowdhury, S. (2006). Earnings management through real activities manipulation. Journal of Accounting and Economics, 42(3), 335-370.
Sayari, S. & Omri, A. (2017). Earnings Management, Accruals and Stock Liquidity. Journal of Finance and Bank Management, 5(1), 17-28.
Schipper, K. (1989). Commentary on earnings management. Accounting Horizons, 3(4), 91-102.
Schmidt, M., & Müller, K. (2018). Optimal measurement of operating assets and its effect on earnings prediction: A European perspective. European Accounting Review, 27(4), 677-712.
Skinner, D. J., & Sloan, R. G. (2002). Earnings surprises, growth expectations, and stock returns or don't let an earnings torpedo sink your portfolio. Review of Accounting Studies, 7(2), 289-312.
Spence, M. (1973). Job market signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355-374.
Sun, J., & Liu, G. (2016). Does analyst coverage constrain real earnings management?. The Quarterly Review of Economics and Finance, 59(3), 131-140.
Wang, D., & Liu, Y. (2025). Artificial intelligence in financial analysis: Implications for earnings forecasts and real earnings management detection. Journal of Accounting Research, 63(1), 123-157.
Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1986). Positive accounting theory. Prentice-Hall Inc.
Zang, A. Y. (2012). Evidence on the trade-off between real activities manipulation and accrual-based earnings management. The Accounting Review, 87(2), 675-703.

  • تاریخ دریافت 29 آبان 1403
  • تاریخ بازنگری 27 دی 1403
  • تاریخ پذیرش 01 بهمن 1403