Public Sector Accounting and Budgeting

Public Sector Accounting and Budgeting

The effect of corporate governance, audit quality and public sector accounting on the financial performance with the approach of neural networks (Case study: Iraq)

Document Type : Original Article

Authors
Gheyath Jasim Saeed 1, 2
Akbar Zavari Rezaei 3
Tohid Kazemi 4
1 PhD Student in Accounting, Urmia University, Iran
2 Iraq
3 Faculty of Economics and Management, Department of Accounting, Urmia University, Iran
4 Assistant Professor, Department of Accounting, Faculty of Social Sciences and Economics, Al-Zahra University, Iran
10.22034/psab.2024.193038
Abstract
The purpose of this research is to investigate the impact of corporate governance, audit quality and public sector accounting on the financial performance of Iraqi manufacturing companies and government organizations using monthly data from 2015 to 2022 using machine learning pattern analysis including decision tree, reinforcing gradient, support vector machine (SVM) and artificial neural networks (ANNs). The results show the significant impact of corporate governance, audit quality and public sector accounting on financial performance. The present study shows that larger companies with stronger governance structure have better financial performance, and focusing on the separation of managerial roles and strengthening effective management structures helps to improve the financial performance of companies. The neural network analysis also shows that these factors have a significant impact on transparency and risk management. Therefore, this research re-emphasizes the importance of corporate governance and audit quality as key indicators in increasing operational efficiency and investor confidence. Therefore, it is suggested that managers and policy makers pay attention to these factors as key components to improve financial performance and economic strength. Finally, the current research is known as a solid foundation for ensuring the health and financial stability of companies in the Iraqi economy and can be useful to a wide range of financial stakeholders and investors.
Keywords
Corporate governance
Financial performance
Audit quality
Public sector accounting
Machine learning

Subjects

ابراهیمی، سعید؛ فرجی، امید؛ عرب زاده، میثم؛ ایزدپور، مصطفی؛ محمدرضائی، فخرالدین. (1402). ساختار مالکیت، عدم‌اطمینان سیاسی و رفتار نامتقارن هزینه‌ها. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، (59)15.
پورحسینی، س. م؛ حصار، ح؛ حصارزاده، ر؛ عباس زاده، م. ر؛ خلیلی، م. (1400). استانداردهای بین‌المللی حسابداری بخش عمومی، شاخص‌های حکمرانی خوب و سطح ارتکاب جرایم: شواهدی تجربی از 30 کشور جهان. دانش حسابرسی، 21(85).
ثقفی، علی؛ معتمدی فاضل، مجید. (1390). رابطه میان کیفیت حسابرسی و کارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های با امکانات سرمایه‌گذاری بالا. پژوهش‌های حسابداری مالی، 3(4)، 1-14.
خواجوی، شکراله؛ ابراهیمی، مهرداد. (1397). بررسی تأثیر سازوکارهای حاکمیت شرکتی در تقلب در صورت‌های مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. مدیریت دارایی و تأمین مالی، 6(2).
 
غلامی، ملک محمد؛ فخاری، حسین؛ ملکیان کله بستی، اسفندیار. (1401). زمینه‌یابی سودمندی استانداردهای حسابداری بخش عمومی در ایران. دانش حسابداری مالی، 9(1)، 29-54.
قائمی، محمدحسین؛ علوی، سیدمصطفی. (1391). رابطه بین شفافیت اطلاعات حسابداری و موجودی نقد. حسابداری مدیریت، 5(12)، 67-78.
کردستانی، غلامرضا؛ رحیمیان، نظام الدین؛ شهرابی، شاهرخ. (1395). شناسایی موانع گذار به حسابداری تعهدی در بخش عمومی. دانش حسابرسی، 16(65).
مظاهری، صدیقه؛ ابراهیمی کهریز سنگی، خدیجه؛ آقایی چادگانی، آرزو. (1401). بررسی تطبیقی ترکیب مومنتوم دوگانه قیمت و بنیادی در شرکت‌هایی با سطوح متفاوت بنیادی برای استراتژی برندگان و بازندگان بازار سرمایه. نشریه پژوهش‌های حسابداری مالی، 14(1)، 61-80.
مولاوردی، نغمه؛ وکیلی فرد، حمیدرضا؛ بشکوه، مهدی. (1401). نقش صورت ارزش افزوده در گزارشگری یکپارچه در راستای تئوری ذینفعان. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 11(42 )، 97-106.
نمازی، محمد؛ بایزیدی، انور؛ جبارزاده کنگرلویی، سعید. (1390). بررسی رابطه بین کیفیت حسابرسی و مدیریت سود شرکت‌های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات حسابداری­وحسابرسی، 3(9)، 21-43.
نمازی، ن؛ اسماعیل پور، ح. (1400). تأثیر کیفیت حسابرسی بر ارزش‌افزوده شرکت‌ها با تأکید بر نقش میانجی مسئولیت اجتماعی. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 13(52)، 115-150.
Abdullah, H., & Tursoy, T. (2023). The Effect of Corporate Governance on Financial Performance: Evidence from a Shareholder-Oriented System. Interdisciplinary Journal of Management Studies, 16(1), 79-95.
Al-ahdal, W. M., Alsamhi, M. H., Tabash, M. I., & Farhan, N. H. S. (2020). The impact of corporate governance on financial performance of Indian and GCC listed firms: An empirical investigation. Research in International Business and Finance, 51, 101083.
Asiabii Aghdam, L., Rahimzadeh, A., & Rajaei, Y. (2022). The effect of economic variables on the behavior of stock prices of companies admitted to the stock exchange. Financial Economics, 16(59), 105-126.
Baldavoo, K., & Nomlala, B. C. (2019). Audit Quality and Corporate Governance as Determinants of Banks' Performance in Ghana. Acta Universitatis Danubius. Œconomica, 15(7), 228-242.
Boukheroua, E. B., Shabsigh, G., AlAjmi, K., Deodoro, J., Farias, A., Iskender, E. S., Mirestean, A. T., & Ravikumar, R. (2021). Powering the Digital Economy: Opportunities and Risks of Artificial Intelligence in Finance. International Monetary Fund, 34. ISBN: 9781589063952. ISSN: 2616-5333
DeAngelo, L. E. (1981). Auditor Size and Audit Quality. Journal of Accounting and Economics, 3(3), 183-199.
 
Defond, M. L. (1992). The association between changes in client firm agency costs and auditor switching. Auditing, 11(1), 16-31.
DeFond, M., & Zhang, J. (2014). A review of archival auditing research. Journal of Accounting and Economics.
Doz, Y., Prahalad, C. (1984). Patterns of Strategic Control Within Multinational Corporations. J. Int. Bus. Stud., 15, 55–72.
Ebaid, I. E. S. (2016). International accounting standards and accounting quality in code-law countries: The case of Egypt. Journal of Financial Regulation and Compliance, 24(1), 41-59.
Edirin, J., Ekwueme, C. M., & Edesiri, O. G. (2015). Corporate governance, financial performance and audit quality of listed firms in Nigeria. Journal of Academic Research in Economics, 7(2), 220-231.
Gaio, C., & Raposo, C. (2011). Earnings Quality and Firm Valuation: International Evidence. Accounting and Finance, 51, 467-499.
Jamshidi, R., Barzegar, B., & Mohseni, A. (2023). Explanation and Validation of Effective Factors in the Tax Audit Quality Improvement model. Financial Economics, 17(64), 45-74.
Kaawaase, T.K., Nairuba, C., Akankunda, B., & Bananuka, J. (2021). Corporate governance, internal audit quality and financial reporting quality of financial institutions. Asian Journal of Accounting Research, 6(3), 348-366.
Khojasteh, A., & Vadi Zadeh, K. (2022). The role of fraud prevention of internal controls and internal audit unit. Journal of Public Administration Research, 2(5).
Kumari, P., & Pattanayak, J.K. (2017). Linking earnings management practices and corporate governance system with the firms’ financial performance: A study of Indian commercial banks. Journal of Financial Crime, 24(2), 223-241.
Megginson, W. L., Nash, R. C., & Van Randenborgh, M. (1994). The financial and operating performance of newly privatized firms: An international empirical analysis. Jornal of Finance, 49, 403-452.
Ogbodo, O. C., & Akabuogu, N. J. (2018). Effect of Audit Quality on the Financial Performance of Selected Banks in Nigeria. International Journal of Trend in Scientific Research and Development, 3(1), 99.
Onuorah, A. C., & Imene, O. F. (2016). Corporate Governance and Financial Reporting Quality in Selected Nigerian Companies. International Journal of Management Science and Business Administration, 2(3), 7-16.
Palmrose, Z. (1988). An analysis of auditor litigation and audit service quality. The Accounting Review, 189-199.
Polzer, T., Adhikari, P., Nguyen, C.P., & Gårseth-Nesbakk, L. (2023). Adoption of the International Public Sector Accounting Standards in emerging economies and low-income countries: A structured literature review. Journal of Public Budgeting, Accounting & Financial Management, 35(3), 309-332.
Titman, S., & Trueman, B. (1986). Information Quality and the Valuation of New Issues. Journal of Accounting and Economics, 5(2), 159-172.
Zattoni, A. (2011). Who Should Control a corporation? Toward a Contingency Stakeholder Model for Allocating Ownership Rights. Journal of Business Ethics, 103(2), 255–274.
Public Sector Accounting and Budgeting
Volume 5, Issue 1 - Serial Number 15
February 2024
Pages 25-64

  • Receive Date 28 December 2023
  • Revise Date 21 February 2024
  • Accept Date 01 March 2024