Public Sector Accounting and Budgeting

Public Sector Accounting and Budgeting

The impact of social responsibility on firm value with role of financial fraud in firms

Document Type : Original Article

Authors
Mona Chehel Pesaran 1
Seyyed Ahmad Mousavi 2
Mahdiyeh Esfahani 3
1 Master's Student in Accounting, Raja University, Qazvin, Iran
2 Assistant Professor of Accounting, Raja University, Qazvin, Iran
3 Accounting lecturer, Raja University, Qazvin, Iran
10.22034/psab.2023.192627
Abstract
The purpose of present study was to investigate the impact of social responsibility on firm value with role of financial fraud in firms listed in Tehran stock exchange. Accordingly, this research sought to achieve this goal by analyzing information of 67 sample firms during the period of 9 years from 2013 to 2021. In order to analyze the data, tobit regression and panel data were used. The analysis of the data showed that corporate social responsibility has significantly positive effect on firm value. Also, financial fraud has significantly negative effect on the relationship between corporate social responsibility and firm value.
Keywords
Firm value
Financial fraud
Corporate social responsibility

Subjects

ابراهیمی کردلر، علی؛ حسن بیگی، وحید؛ غواصی کناری، محمد. (1397). بررسی تأثیر نقاط ضعف کنترل‌های داخلی بر عملکرد و ارزش شرکت. دانش حسابداری مالی، 5(3)، 45-68.
ایرجی راد، ارسلان؛ بصیری قائمی پسند، علی؛ قشقاوی، سیما. (1398). نقش واسطه‌ای بحران مالی در رابطه بین مسئولیت‌پذیری اجتماعی و ارزش شرکت در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش در حسابداری و علوم اقتصادی، 3(8)، 31-46.
پورزمانی ، زهرا؛ خریدار، احسان رضا. (1392). تأثیر مالکان نهادی عمده بر ارزش شرکت. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 6(20)، 79-89.
خواجوی ، شکراله؛ ابراهیمی، مهرداد. (1397). بررسی تأثیر ساز و کارهای حاکمیت شرکتی در تقلب در صورت‌های مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. مدیریت دارایی و تأمین مالی، 6(2)، 71-84.
شفیعی، حسین؛ خدامی پور، احمد؛ دستگیر، محسن. (1395). بررسی رابطه بین تغییرات سطح افشای مسائل اجتماعی و زیست محیطی با شاخص‌های سودآوری با استفاده از شاخص KLD. دانش حسابداری مالی، 3(4)، 43-64.
صنوبر ، ناصر؛ حیدریان، بهنام. (1391). شناسایی و اولویت‌بندی عوامل مؤثر بر مسئولیت‌پذیری اجتماعی شرکت‌ها در ایران. جامعه شناسی اقتصاد و توسعه، 1، 71-90.
فرجی، امید؛ جنتی دریاکناری، فاطمه؛ منصوری، کفسان؛ یونسی مطیع، فاطمه. (1399). مسئولیت‏‌پذیری اجتماعی و ارزش شرکت: نقش تعدیلگر مدیریت سود. مدیریت سرمایه اجتماعی، 7(1)، 25-58.
فروغی، داریوش؛ امیری، هادی؛ جوانمرد، مرضیه. (1397). تأثیر مسئولیت اجتماعی شرکت بر نگهداشت وجه نقد از طریق اثر همزمان متغیرهای منتخب. پژوهش‌های حسابداری مالی، 10(1)، 19-36.
کامران، مهدیه؛ اسدی، غلامحسین؛ اثنی عشری، حمیده. (1401). بررسی رابطه غیرخطی افشای اختیاری و ارزش شرکت با بهره‌گیری از رویکرد رگرسیون انتقال ملایم. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 11(41)، 258-243.
معین‌ الدین، محمود؛ سعیدا‌اردکانی، سعید؛ فاضل‌یزدی، علی؛ زینی‌الدینی‌میمند، لیلی. (1393). بررسی تأثیر نظام حاکمیت شرکتی بر رابطه بین ساختار سرمایه و ارزش شرکت با رویکرد مدلسازی معادلات ساختاری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش سرمایه‌گذاری، 3(9)، 101-132.
مقصودی، محمد. (1402). تأثیر حاکمیت شرکتی بر ارتباط بین وجه نقد مازاد و ارزش شرکت. چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، 6(78)، 70-80.
مهرانی، ساسان؛ کرمی، غلامرضا؛ سیدحسینی، سیدمصطفی. (1393). تئوری حسابداری. جلد اول، تهران: نگاه دانش.
مهرانی، کاوه؛ پروائی، اکبر. (1393). کیفیت افشا در شرکت‌های خانوادگی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 21(4)، 527-540.
واعظ، سیدعلی؛ بنابی قدیم، رحیم؛ چینه کش، سجاد. (1400). تأثیر سرمایه‌گذاری و رتبه اعتباری بر رابطه بین ضعف کنترل داخلی و ارزش شرکت. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 18(69)، 145-173.
هاشمی، سیدعباس؛ سروشیار، افسانه. (1390). ارزیابی توانمندی اقلام تعهدی و اجزای آن در پیش‌بینی سود غیرعادی و تعیین ارزش شرکت با ملاحظه علامت سود غیرعادی. پیشرفت‌های حسابداری، 3(1)، 170-145.
Bardos, K. S., Ertugrul, M., & Gao, L. S. (2020). Corporate social responsibility, product market perception, and firm value. Journal of Corporate Finance, 62, 101588.
Bird, R., Hall, A. D., Momentè, F., & Reggiani, F. (2007). What corporate social responsibility activities are valued by the market?. Journal of Business Ethics, 76(2), 189-206.
Buchanan, B., Cao, C. X., & Chen, C. (2018). Corporate Social Responsibility, Firm Value, and Influential Institutional Ownership. Journal of Corporate Finance, 52, 73-95.
Chang, X., Tan, W., Yang, E., & Zhang, W. (2018). Stock Liquidity and Corporate Social Responsibility. 31st Australasian Finance and Banking Conference 2018. Available at: SSRN: https://ssrn.com/abstract=3130572
Cheung, A. (2016). Corporate Social Responsibility and Corporate Cash Holdings. Journal of Corporate Finance, 37, 412-430.
Costa, M. D., & Habib, A. (2023). Cost stickiness and firm value. Journal of Management Control. https://doi.org/10.1007/s00187-023-00356-z
Hamidlal, K. E., & Harymawan, I. (2021). Relationship between CEO Power and Firm Value: Evidence from Indonesian NonFinancial Companies. Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis, 8(1), 15-26.
Harjoto, M., & Laksmana, I. (2016). The impact of corporate social responsibility on risk taking and firm value. Journal of Business Ethics, 1–21.
Hu, Y., Chen, S., Shao, Y., & Gao, S. (2018). CSR and Firm Value: Evidence from China. Sustainability, 10(12), 45-97.
Kasznik, R. (1999). On the Association between Voluntary Disclosure and Earnings Management. Journal of accounting research, 37(1), 57-81.
Mishra, D. R., Sadok E. G., Omran G., & Chuk, C. Y. K. (2011). Does Corporate Social Responsibility Affect the Cost of Capital?. Journal of Banking & Finance, 35(9), 2388-2406.
Mittal, R. K., Sinha, N., & Singh, A. (2008). An analysis of linking between Economic Value Added and Corporate Social Responsibility. Management Decision, 46(9), 37-56.
Prasmaulida, S. H. (2016). Financial Statement Fraud Detection Using Perspective of Fraud Triangle Adopted by SAS NO. 99. Asia Pacific Fraud Journal, 1(2), 317-335.
Tarjo, T., Anggono, A., Yuliana, R., Prasetyono, P., Syarif, M., Alkirom Wildan, M., & Syam Kusufi, M. (2022). Corporate social responsibility, financial fraud, and firm's value in Indonesia and Malaysia. Heliyon, 8(12), 11907.
Wang, T., & Bansal, P. (2012). Social responsibility in new ventures: profiting from a long-term orientation. Strategic Management Journal, 33, 1135-1153.

  • Receive Date 03 August 2023
  • Revise Date 25 September 2023
  • Accept Date 21 October 2023